swapbycir

Ценовой инструмент подкачки от дерева процентной ставки Кокса-Инджерсолла-Росса

свернуть все на странице

Синтаксис

[Price,PriceTree,SwapRate] = swapbycir(CIRTree,LegRate,Settle,Maturity)
[Price,PriceTree,SwapRate] = swapbycir(___,Name,Value)

Описание

пример

[Price,PriceTree,SwapRate] = swapbycir(CIRTree,LegRate,Settle,Maturity) оценивает инструмент подкачки от Кокса-Инджерсолла-Росса (CIR) дерево процентной ставки. swapbycir вычисляет цены подкачек ванили, амортизируя подкачки, и вперед подкачивает использование модели CIR ++ с подходом Навалька-Беляевой (NB).

пример

[Price,PriceTree,SwapRate] = swapbycir(___,Name,Value) добавляют дополнительные аргументы пары "имя-значение".

Примеры

свернуть все

Скрипт Open Live Script

Задайте подкачку процентной ставки с фиксированным участком получения и плавающим участком оплаты. Платежи осуществлены один раз в год, и отвлеченная основная сумма составляет 100$. 

Basis = 0; 
Principal = 100;
LegRate = [0.06 20]; % [CouponRate Spread] 
LegType = [1 0]; % [Fixed Float] 
LegReset = [1 1]; % Payments once per year

Создайте RateSpec с помощью функции intenvset. 

Rates = [0.035; 0.042147; 0.047345; 0.052707]; 
Dates = {'Jan-1-2017'; 'Jan-1-2018'; 'Jan-1-2019'; 'Jan-1-2020'; 'Jan-1-2021'}; 
ValuationDate = 'Jan-1-2017'; 
EndDates = Dates(2:end)'; 
Compounding = 1; 
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, 'StartDates', ValuationDate, 'EndDates',EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding);

Создайте дерево CIR.

NumPeriods = 5;  
Alpha = 0.03; 
Theta = 0.02;  
Sigma = 0.1;   
Settle = '01-Jan-2017'; 
Maturity = '01-Jan-2022'; 
CIRTimeSpec = cirtimespec(ValuationDate, Maturity, NumPeriods); 
CIRVolSpec = cirvolspec(Sigma, Alpha, Theta); 

CIRT = cirtree(CIRVolSpec, RateSpec, CIRTimeSpec)
CIRT = struct with fields:
      FinObj: 'CIRFwdTree'
     VolSpec: [1x1 struct]
    TimeSpec: [1x1 struct]
    RateSpec: [1x1 struct]
        tObs: [0 1 2 3 4]
        dObs: [736696 737061 737426 737791 738156]
     FwdTree: {1x5 cell}
     Connect: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]  [3x7 double]}
       Probs: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]  [3x7 double]}

Оцените подкачку процентной ставки.

[Price,PriceTree] = swapbycir(CIRT,LegRate,Settle,Maturity,'LegReset',LegReset,'Basis',3,'Principal',100,'LegType',LegType) 
Price = 2.5522

PriceTree = struct with fields:
     FinObj: 'CIRPriceTree'
       tObs: [0 1 2 3 4 5]
      PTree: {1x6 cell}
    Connect: {[3x1 double]  [3x3 double]  [3x5 double]  [3x7 double]}

Входные параметры

свернуть все

Древовидная структура процентной ставки, созданная cirtree

Типы данных: struct

Уровень участка, заданный как NINST-by-2 матрица, с каждой строкой, заданной как одно из следующего:

  • [CouponRate Spread] (фиксированное плавание)

  • [Spread CouponRate] (зафиксирован плаванием)

  • [CouponRate CouponRate] (фиксировано зафиксирован)

  • [Spread Spread] (плавание плавающее)

CouponRate является десятичным годовым показателем. Spread является количеством пунктов по ссылочному уровню. Первый столбец представляет участок получения, в то время как второй столбец представляет участок оплаты.

Типы данных: double

Расчетный день, заданный или как скаляр или как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты, векторов символов даты, строковых массивов или массивов datetime.

Дата Settle каждой подкачки назначена к ValuationDate дерева CIR. Аргумент Settle подкачки проигнорирован.

Типы данных: char | double | string | datetime

Дата погашения, заданная как NINST-by-1 вектор последовательных чисел даты, векторов символов даты, строковых массивов или массивов datetime, представляющих дату погашения для каждой подкачки.

Типы данных: char | double | string | datetime

Аргументы в виде пар имя-значение

Укажите необязательные аргументы в виде пар ""имя, значение"", разделенных запятыми. Имя (Name) — это имя аргумента, а значение (Value) — соответствующее значение. Name должен появиться в кавычках. Вы можете задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке, например: Name1, Value1, ..., NameN, ValueN.

Пример: [Price,PriceTree,SwapRate] = swapbycir(CIRTree,LegRate,Settle,Maturity,LegReset,Basis,Principal,LegType)

Сбросьте частоту в год для каждой подкачки, заданной как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LegReset' и NINST-by-2 вектор.

Типы данных: double

Основание дневного количества, представляющее основание для каждого участка, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Basis' и NINST-by-1 массив (или NINST-by-2, если Basis отличается для каждого участка).

  •  0 = фактический/фактический

  •  1 = 30/360 (СИА)

  •  2 = Фактический/360

  •  3 = Фактический/365

  •  4 = 30/360 (PSA)

  •  5 = 30/360 (ISDA)

  •  6 = 30/360 (европеец)

  •  7 = Фактический/365 (японский язык)

  •  8 = фактический/фактический (ICMA)

  •  9 = Фактический/360 (ICMA)

  •  10 = Фактический/365 (ICMA)

  •  11 = 30/360E (ICMA)

  •  12 = Фактический/365 (ISDA)

  •  13 = ШИНА/252

Для получения дополнительной информации смотрите основание.

Типы данных: double

Отвлеченные основные суммы или основные расписания значения, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Principal' и векторного массива или массива ячеек.

Principal принимает NINST-by-1 вектор или NINST-by-1 массив ячеек (или NINST-by-2, если Principal отличается для каждого участка) отвлеченных основных сумм или основных расписаний значения. Для расписаний каждым элементом массива ячеек является NumDates-by-2 массив, где первый столбец является датами, и второй столбец является своим связанным отвлеченным основным значением. Дата указывает в последний день, что основное значение допустимо.

Типы данных: cell | double

Тип участка, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'LegType' и NINST-by-2 матрица со значениями:

  • [1 1] (фиксировано зафиксированная) подкачка

  • [1 0] подкачка (фиксировано-плавающая)

  • [0 1] (зафиксированная плаванием) подкачка

  • [0 0] подкачка (плавающая плавающая)

Каждая строка представляет инструмент. Каждый столбец указывает, фиксируется ли соответствующий участок (1) или плавающий (0). Эта матрица задает интерпретацию значений, вводимых в LegRate.

Типы данных: double

Правило конца месяца отмечает для генерации дат, когда Maturity является датой конца месяца в течение месяца, имея 30 или меньше дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'EndMonthRule' и неотрицательного целого числа [0, 1] использование NINST-by-1 (или NINST-by-2, если EndMonthRule отличается для каждого участка).

  • 0 = Игнорирует правило, означая, что платежный день всегда является тем же числовым днем месяца.

  • 1 = Установленное правило о, означая, что платежный день всегда является прошлым фактическим днем месяца.

Типы данных: логический

Отметьте, чтобы настроить потоки наличности на основе фактического дневного количества периода, заданного как пара, разделенная запятой, состоящая из 'AdjustCashFlowsBasis' и NINST-by-1 (или NINST-by-2, если AdjustCashFlowsBasis отличается для каждого участка) logicals со значениями (FALSE) 0 или (TRUE) 1.

Типы данных: логический

Соглашения рабочего дня, заданные как пара, разделенная запятой, состоящая из 'BusinessDayConvention' и вектора символов или N-by-1 (или NINST-by-2, если BusinessDayConvention отличается для каждого участка), массив ячеек из символьных векторов соглашений рабочего дня. Выбор для соглашения рабочего дня определяет, как обработаны нерабочие дни. Нерабочие дни заданы как выходные плюс любая другая дата, что компании не открыты (например, установленные законом праздники). Значения:

  • actual — Нерабочие дни эффективно проигнорированы. Потоки наличности, которые падают в нерабочие дни, приняты, чтобы быть распределенными в фактическую дату.

  • follow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день.

  • modifiedfollow — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в следующий рабочий день. Однако, если следующий рабочий день находится в различном месяце, предыдущий рабочий день принят вместо этого.

  • previous — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день.

  • modifiedprevious — Потоки наличности, которые падают в нерабочий день, приняты, чтобы быть распределенными в предыдущий рабочий день. Однако, если предыдущий рабочий день находится в различном месяце, следующий рабочий день принят вместо этого.

Типы данных: char | cell

Праздники используются в вычислении рабочих дней, заданных как пара, разделенная запятой, состоящая из 'Holidays' и чисел даты MATLAB с помощью NHolidays-by-1 вектор.

Типы данных: double

Подкачка даты на самом деле запускается, заданный как пара, разделенная запятой, состоящая из 'StartDate' и NINST-by-1 вектор дат с помощью последовательного номера даты, вектора символов, массива строк или массива строк.

Используйте этот аргумент, чтобы оценить прямые подкачки, то есть, подкачки, которые запускаются на будущей дате

Типы данных: char | double | string | datetime

Выходные аргументы

свернуть все

Ожидаемые цены подкачки во время 0, возвращенный как NINST-by-1 вектор.

Древовидная структура цен на инструменты, возвращенных как структура MATLAB деревьев, содержащих векторы swaption цен на инструменты и вектор времен наблюдения для каждого узла. В PriceTree:

  • PriceTree.tObs содержит времена наблюдения.

  • PriceTree.PTree содержит чистые цены.

Уровни, применимые к фиксированному участку, возвращенному как NINST-by-1 вектор уровней, применимых к фиксированному участку, таким образом, что значения подкачек являются нулем во время 0. Этот уровень используется в вычислении цен подкачек, когда уровнем, заданным для фиксированного участка в LegRate, является NaN. Вывод SwapRate дополнен NaN для тех инструментов, в которых CouponRate не установлен в NaN.

Больше о

свернуть все

Амортизация подкачки

В подкачке амортизации отвлеченный принципал периодически уменьшается, потому что он связывается к базовому финансовому инструменту со снижением (амортизирующим) основной баланс, такой как ипотека.

Передайте подкачку

Соглашение ввести в процентную ставку подкачивает расположение относительно установленной даты в будущем.

Ссылки

[1] Cox, J., Ингерсолл, J. и С. Росс. "Теория термина структура процентных ставок". Econometrica. Издание 53, 1985.

[2] Brigo, D. и Ф. Меркурио. Модели процентной ставки - теория и практика. Финансы Спрингера, 2006.

[3] Hirsa, A. Вычислительные методы в финансах. Нажатие CRC, 2012.

[4] Nawalka, S., Soto, G. и Н. Беляева. Динамическое моделирование структуры термина. Вайли, 2007.

[5] Нельсон, D. и К. Рамасвами. "Простые Биномиальные Процессы как Приближения Диффузии в Финансовых Моделях". Анализ Финансовых Исследований. Vol 3. 1990, стр 393–430.

Смотрите также

| | | | | | | | | | | | |

Темы

Введенный в R2018a

Документация Financial Instruments Toolbox
Поддержка
Для просмотра документации необходимо авторизоваться на сайте