Тест Йохансена на коинтеграцию затрагивает многие ограничения метода Энгла-Грейнджера. Он позволяет избежать двухэтапных оценок и обеспечивает комплексное тестирование при наличии множественных коинтегрирующих отношений. Его подход максимального правдоподобия включает процедуру тестирования в процесс оценки модели, избегая условных оценок. Кроме того, тест обеспечивает основу для проверки ограничений на отношения В коинтегрирования и скорости А регулировки в модели VEC.
В основе метода Йохансена лежит зависимость между рангом матрицы воздействия C = AB ′ и размером её собственных значений. Собственные значения зависят от формы модели VEC, и в частности от состава её детерминированных терминов (см. Роль детерминированных терминов). Метод выводит ранг коинтеграции путем тестирования числа собственных значений, которые статистически отличаются от 0, затем проводит оценку модели в рамках ограничений ранга. Хотя метод, по-видимому, сильно отличается от метода Энгла-Грейнджера, он по существу является многомерным обобщением дополненного теста Дики-Фуллера для единичных корней. См., например, [62].
Тест Йохансена реализуется в Econometrics Toolbox™ функцией jcitest. Пример см. в разделе Тест на коинтеграцию с использованием теста Йохансена.