Работа с транзакционными затратами

Между чистыми и валовыми возвратами портфеля различия транзакционные издержки. Прокси чистой прибыли портфеля имеет определенные пропорциональные затраты на покупку и продажу активов, которые поддерживаются в Portfolio свойства объекта BuyCost и SellCost. Транзакционные затраты указаны в единицах общей отдачи и как таковые пропорциональны цене актива, так что они вводят модель для чистых возвратов портфеля в форме возврата. Например, предположим, что в настоящее время у вас есть акции по цене $40 и ваши обычные транзакционные издержки составляют пять центов на акцию. Затем стоимость транзакции для запаса составляет 0,05/40 = 0,00125 (как определено в Чистых возвратах портфеля). Затраты вводятся как положительные значения, а кредиты - как отрицательные значения.

Настройка транзакционных затрат с использованием `Portfolio` Функция

Для настройки транзакционных издержек необходимо указать начальный или текущий портфель в InitPort свойство. Если начальный портфель не установлен при настройке свойств транзакционных затрат, InitPort является 0. Свойства транзакционных затрат можно задать с помощью Portfolio объект. Например, предположим, что транзакционные затраты на покупку и продажу указаны в переменных bc и sc и начальный портфель находится в переменной x0затем устанавливаются транзакционные затраты:

bc = [ 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125 ];
sc = [ 0.00125; 0.007; 0.00125; 0.00125; 0.0024 ];
x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];
p = Portfolio('BuyCost', bc, 'SellCost', sc, 'InitPort', x0);
disp(p.NumAssets)
disp(p.BuyCost)
disp(p.SellCost)
disp(p.InitPort)

Настройка транзакционных затрат с использованием `setCosts` Функция

Вы также можете задать свойства для транзакционных затрат с помощью setCosts. Предположим, что у вас те же затраты и начальный портфель, что и в предыдущем примере. Учитывая Portfolio p объекта с начальным портфелем, уже установленным, используйте setCosts для настройки транзакционных издержек:

bc = [ 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125 ];
sc = [ 0.00125; 0.007; 0.00125; 0.00125; 0.0024 ];
x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];

p = Portfolio('InitPort', x0);
p = setCosts(p, bc, sc);
        
disp(p.NumAssets)
disp(p.BuyCost)
disp(p.SellCost)
disp(p.InitPort)

Можно также настроить начальные InitPort портфеля значение как необязательный аргумент для setCosts так, что следующий способ является эквивалентным для настройки транзакционных издержек:

bc = [ 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125; 0.00125 ];
sc = [ 0.00125; 0.007; 0.00125; 0.00125; 0.0024 ];
x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];

p = Portfolio;
p = setCosts(p, bc, sc, x0);
        
disp(p.NumAssets)
disp(p.BuyCost)
disp(p.SellCost)
disp(p.InitPort)

Пример настройки затрат см. в разделе Анализ портфеля с ограничениями оборота.

Настройка транзакционных издержек с скалярным расширением

Оба Portfolio объект и setCosts функция реализует скалярное расширение аргументов для транзакционных издержек и начального портфеля. Если на NumAssets свойство уже задано в Portfolio объект, скалярные аргументы для этих свойств расширены, чтобы иметь одно и то же значение во всех размерностях. В сложение, setCosts позволяет вам задать NumAssets как необязательный конечный аргумент. Например, предположим, что у вас есть начальный портфель x0 и вы хотите установить общие транзакционные издержки для всех активов в вашей вселенной. Можно установить эти затраты любым из следующих эквивалентных способов:

x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];
p = Portfolio('InitPort', x0, 'BuyCost', 0.002, 'SellCost', 0.002);

или

x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];
p = Portfolio('InitPort', x0);
p = setCosts(p, 0.002, 0.002);

или

x0 = [ 0.4; 0.2; 0.2; 0.1; 0.1 ];
p = Portfolio;
p = setCosts(p, 0.002, 0.002, x0);

Чтобы удалить затраты из вашего Portfolio объект, используйте либо Portfolio объект или setCosts с пустыми входами для свойств, которые будут удалены. Например, можно выровнять сбытовые затраты из Portfolio p объекта в предыдущем примере:

p = Portfolio(p, 'SellCost', []);

См. также

estimateAssetMoments | getAssetMoments | Portfolio | setAssetMoments | setCosts

Документация