Ценовая облигация из набора нулевых кривых
[
оценивает облигацию из набора нулевых кривых. Price
,DirtyPrice
,CFlowAmounts
,CFlowDates
]
= bondbyzero(RateSpec
,CouponRate
,Settle
,Maturity
)bondbyzero
вычисляет цены ванильных облигаций, ступенчатых купонных облигаций и амортизирующих облигаций.
[
добавляет дополнительные аргументы пары "имя-значение".Price
,DirtyPrice
,CFlowAmounts
,CFlowDates
]
= bondbyzero(___,Name,Value
)
Оцените облигацию в 4% с помощью нулевой кривой.
Загрузка deriv.mat
, который обеспечивает ZeroRateSpec
, структура процентной ставки, необходимая для ценообразования облигации.
load deriv.mat; CouponRate = 0.04; Settle = '01-Jan-2000'; Maturity = '01-Jan-2004'; Price = bondbyzero(ZeroRateSpec, CouponRate, Settle, Maturity)
Price = 97.5334
Цена одиночных ступенчатых купонных облигаций с использованием рыночных данных.
Определите данные для структуры процентной ставки.
Rates = [0.035; 0.042147; 0.047345; 0.052707]; ValuationDate = 'Jan-1-2010'; StartDates = ValuationDate; EndDates = {'Jan-1-2011'; 'Jan-1-2012'; 'Jan-1-2013'; 'Jan-1-2014'}; Compounding = 1;
Создайте RateSpec
.
RS = intenvset('ValuationDate', ValuationDate, 'StartDates', StartDates,... 'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RS = struct with fields:
FinObj: 'RateSpec'
Compounding: 1
Disc: [4x1 double]
Rates: [4x1 double]
EndTimes: [4x1 double]
StartTimes: [4x1 double]
EndDates: [4x1 double]
StartDates: 734139
ValuationDate: 734139
Basis: 0
EndMonthRule: 1
Создайте инструмент шагового соединения.
Settle = '01-Jan-2010'; Maturity = {'01-Jan-2011';'01-Jan-2012';'01-Jan-2013';'01-Jan-2014'}; CouponRate = {{'01-Jan-2012' .0425;'01-Jan-2014' .0750}}; Period = 1;
Рассчитать цену ступенчатых купонных облигаций.
PZero= bondbyzero(RS, CouponRate, Settle, Maturity ,Period)
PZero = 4×1
100.7246
100.0945
101.5900
102.0820
Цена облигации с графиком амортизации с помощью Face
входной параметр для определения расписания.
Определите данные для структуры процентной ставки.
Rates = 0.065; ValuationDate = '1-Jan-2011'; StartDates = ValuationDate; EndDates= '1-Jan-2017'; Compounding = 1;
Создайте RateSpec
.
RateSpec = intenvset('ValuationDate', ValuationDate,'StartDates', StartDates,... 'EndDates', EndDates,'Rates', Rates, 'Compounding', Compounding)
RateSpec = struct with fields:
FinObj: 'RateSpec'
Compounding: 1
Disc: 0.6853
Rates: 0.0650
EndTimes: 6
StartTimes: 0
EndDates: 736696
StartDates: 734504
ValuationDate: 734504
Basis: 0
EndMonthRule: 1
Создайте и оцените инструмент амортизации облигации. Облигация имеет купонную ставку 7%, срок один год, и созревает по 1-Jan-2017.
CouponRate = 0.07; Settle ='1-Jan-2011'; Maturity = '1-Jan-2017'; Period = 1; Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80}}; Price = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity, 'Period',... Period, 'Face', Face)
Price = 102.3155
Сравните результаты с ценой ванильной связи.
PriceVanilla = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity,Period)
PriceVanilla = 102.4205
Ценят как амортизационные, так и ванильные связи.
Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80}; 100}; PriceBonds = bondbyzero(RateSpec, CouponRate, Settle, Maturity, 'Period',... Period, 'Face', Face)
PriceBonds = 2×1
102.3155
102.4205
Когда облигация впервые выпущена, она может быть оценена по bondbyzero
в этот день путем установки Settle
дата выпуска. Позже, если облигация должна быть торгуется когда-нибудь между датой выпуска и датой погашения, ее новая цена может быть вычислена путем обновления Settle
дата, а также RateSpec
вход.
Обратите внимание, что цена облигации определяется ее оставшимися денежными потоками и структурой нулевой ставки по мере погашения облигации. Пока bondbyzero
автоматически обновляет оставшиеся денежные потоки облигации относительно нового Settle
дата, вы должны предоставить новый RateSpec
входные параметры в порядок для отражения новой структуры терминов нулевой скорости для этого нового Settle
дата.
Используйте следующую информацию о облигациях.
IssueDate = datenum('20-May-2014'); CouponRate = 0.01; Maturity = datenum('20-May-2019');
Определите цену облигации по 20-May-2014.
Settle1 = datenum('20-May-2014'); ZeroDates1 = datemnth(Settle1,12*[1 2 3 5 7 10 20]'); ZeroRates1 = [0.23 0.63 1.01 1.60 2.01 2.27 2.79]'/100; RateSpec1 = intenvset('StartDate',Settle1,'EndDates',ZeroDates1,'Rates',ZeroRates1); [Price1, ~, CFlowAmounts1, CFlowDates1] = bondbyzero(RateSpec1, ... CouponRate, Settle1, Maturity, 'IssueDate', IssueDate); Price1
Price1 = 97.1899
Определите цену облигации по 10-Aug-2015.
Settle2 = datenum('10-Aug-2015'); ZeroDates2 = datemnth(Settle2,12*[1 2 3 5 7 10 20]'); ZeroRates2 = [0.40 0.73 1.09 1.62 1.98 2.24 2.58]'/100; RateSpec2 = intenvset('StartDate',Settle2,'EndDates',ZeroDates2,'Rates',ZeroRates2); [Price2, ~, CFlowAmounts2, CFlowDates2] = bondbyzero(RateSpec2, ... CouponRate, Settle2, Maturity, 'IssueDate', IssueDate); Price2
Price2 = 98.9384
Чтобы оценить три облигации с помощью двух разных кривых, задайте RateSpec
:
StartDates = '01-April-2016'; EndDates = ['01-April-2017'; '01-April-2018';'01-April-2019';'01-April-2020']; Rates = [[0.0356;0.041185;0.04489;0.047741],[0.0325;0.0423;0.0437;0.0465]]; RateSpec = intenvset('Rates', Rates, 'StartDates',StartDates,... 'EndDates', EndDates, 'Compounding', 1)
RateSpec = struct with fields:
FinObj: 'RateSpec'
Compounding: 1
Disc: [4x2 double]
Rates: [4x2 double]
EndTimes: [4x1 double]
StartTimes: [4x1 double]
EndDates: [4x1 double]
StartDates: 736421
ValuationDate: 736421
Basis: 0
EndMonthRule: 1
Цена трех облигаций с одной и той же Maturity
и различные купоны.
Settle = '01-April-2016'; Maturity = '01-April-2020'; Price = bondbyzero(RateSpec,[0.025;0.028;0.035],Settle,Maturity)
Price = 3×2
92.0766 92.4888
93.1680 93.5823
95.7145 96.1338
AdjustCashFlowsBasis
Для корректировки денежных потоков в соответствии с суммой начисления используйте необязательный входной параметр AdjustCashFlowsBasis
при вызове bondbyzero
.
Используйте следующие данные для определения структуры процентных ставок и создания RateSpec
.
Rates = 0.065; ValuationDate = '1-Jan-2011'; StartDates = ValuationDate; EndDates= '1-Jan-2017'; Compounding = 1; RateSpec = intenvset('ValuationDate',ValuationDate,'StartDates',StartDates,... 'EndDates', EndDates,'Rates',Rates,'Compounding',Compounding); CouponRate = 0.07; Settle ='1-Jan-2011'; Maturity = '1-Jan-2017'; Period = 1; Face = {{'1-Jan-2015' 100;'1-Jan-2016' 90;'1-Jan-2017' 80}};
Использовать cfamounts
и цикл через Basis
от 0
на 13
, используя необязательный аргумент AdjustCashFlowsBasis
для определения сумм денежного потока для начисленных процентов, причитающихся при расчете.
AdjustCashFlowsBasis = true; CFlowAmounts = cfamounts(CouponRate,Settle,Maturity,'Period',Period,'Basis',0:13,'AdjustCashFlowsBasis',AdjustCashFlowsBasis)
CFlowAmounts = 14×7
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0972 7.1167 7.0972 7.0972 7.0972 107.1167
0 7.0000 7.0192 7.0000 7.0000 7.0000 107.0192
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 7.0000 107.0000
0 7.0972 7.1167 7.0972 7.0972 7.0972 107.1167
⋮
Заметьте, что суммы денежного потока были скорректированы в соответствии с Basis
.
Оцените ванильную связь с помощью входного параметра AdjustCashFlowsBasis
.
PriceVanilla = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',Period,'Basis',0:13,'AdjustCashFlowsBasis',AdjustCashFlowsBasis)
PriceVanilla = 14×1
102.4205
102.4205
102.9216
102.4506
102.4205
102.4205
102.4205
102.4205
102.4205
102.9216
⋮
RateSpec
- Структура процентной ставкиСтруктура процентной ставки, заданная с помощью intenvset
для создания RateSpec
для ежегодной структуры нулевой ставки.
Типы данных: struct
CouponRate
- Ставка купона по облигациям Ставка купона на облигацию, заданная как NINST
-by- 1
десятичный годовой темп или NINST
-by- 1
массив ячеек, где каждый элемент является NumDates
-by- 2
массив ячеек. Первый столбец NumDates
-by- 2
массив ячеек является датами, и второй столбец связан скоростями. Дата указывает на последний день действия ставки купона.
Типы данных: double
| cell
Settle
- Дата расчетаДата расчета, заданная в виде скаляра или NINST
-by- 1
вектор серийных номеров дат или векторов символов дат.
Settle
должно быть раньше Maturity
.
Типы данных: char
| double
Maturity
- Дата погашенияДата зрелости, заданная как NINST
-by- 1
вектор серийных номеров дат или векторов символов дат, представляющих дату погашения для каждой облигации.
Типы данных: char
| double
Задайте необязательные разделенные разделенными запятой парами Name,Value
аргументы. Name
- имя аргумента и Value
- соответствующее значение. Name
должны находиться внутри кавычек. Можно задать несколько аргументов в виде пар имен и значений в любом порядке Name1,Value1,...,NameN,ValueN
.
Price = bondbyzero(RateSpec,CouponRate,Settle,Maturity,'Period',4,'Face',10000)
'Period'
- Купоны в год2
в год (по умолчанию) | векторКупоны в год, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Period'
и a NINST
-by- 1
вектор. Значения для Period
являются 1
, 2
, 3
, 4
, 6
, и 12
.
Типы данных: double
'Basis'
- базис подсчета дней0
(фактический/фактический) (по умолчанию) | целое число от 0
на 13
Дневной базис инструмента, заданный как разделенная запятыми пара, состоящая из 'Basis'
и a NINST
-by- 1
вектор.
0 = факт/факт
1 = 30/360 (SIA)
2 = факт/360
3 = факт/365
4 = 30/360 (PSA)
5 = 30/360 (ISDA)
6 = 30/360 (европейский)
7 = факт/365 (японский)
8 = факт/факт (ICMA)
9 = факт/360 (ICMA)
10 = факт/365 (ICMA)
11 = 30/360E (ICMA)
12 = факт/365 (ISDA)
13 = BUS/252
Для получения дополнительной информации см. раздел Базиса.
Типы данных: double
'EndMonthRule'
- Флаг правила конца месяца для генерации дат при Maturity
является датой конца месяца для месяца, имеющего 30 или менее дней1
(в действии) (по умолчанию) | неотрицательное целое число [0,1]
Флаг правила конца месяца для генерации дат при Maturity
- дата конца месяца для месяца, имеющего 30 или менее дней, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'EndMonthRule'
и неотрицательное целое число [0
, 1
] использование NINST
-by- 1
вектор.
0
= Игнорировать правило, означающее, что дата платежа всегда является одним и тем же числовым днем месяца.
1
= Установите правило, означающее, что дата платежа всегда является последним фактическим днем месяца.
Типы данных: logical
'IssueDate'
- Дата выпуска облигацийДата выпуска облигации, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'IssueDate'
и a NINST
-by- 1
вектор с использованием последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double
| char
'FirstCouponDate'
- Нерегулярная дата первого купонаНерегулярная дата первого купона, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'FirstCouponDate'
и a NINST
-by- 1
вектор с использованием последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double
| char
'LastCouponDate'
- Нерегулярная дата последнего купонаНерегулярная дата последнего купона, заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'LastCouponDate'
и a NINST
-by- 1
вектор с использованием последовательного неотрицательного номера даты или вектора символов даты.
Типы данных: double
| char
'StartDate'
- Форвардная дата начала платежейSettle
дата (по умолчанию) | серийный номер даты | вектор символов датыДата начала платежей (дата, с которой рассматривается денежный поток облигаций), заданная как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'StartDate'
и a NINST
-by- 1
вектор с использованием серийных номеров дат или векторов символов дат.
Если вы не задаете StartDate
, дата начала вступления в силу является Settle
дата.
Типы данных: char
| double
'Face'
- Номинал100
(по умолчанию) | скаляр неотрицательного значения | массива ячеек неотрицательных значенийНоминальное значение, заданное как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Face'
и a NINST
-by- 1
скаляр неотрицательных значений лица или NINST
-by- 1
массив ячеек, где каждый элемент является NumDates
-by- 2
массив ячеек. Первый столбец NumDates
-by- 2
массив ячеек - даты, а второй столбец - связанное лицевое значение. Дата указывает последний день, когда значение лица является допустимым.
Типы данных: cell
| double
'Options'
- Опции ценообразования производных инструментовПроизводные опции ценообразования, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Options'
и структуру, которая создается с derivset
.
Типы данных: struct
'AdjustCashFlowsBasis'
- Флаг для корректировки денежных потоков на основе фактического количества дней периодаfalse
(по умолчанию) | значение 0
(false) или 1
ПравдаФлаг для корректировки денежных потоков на основе фактического количества дней периода, заданный как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'AdjustCashFlowsBasis'
и a NINST
-by- 1
вектор логических единиц со значениями 0
(false) или 1
Правда.
Типы данных: logical
'BusinessDayConvention'
- Договоры о рабочих дняхactual
(по умолчанию) | вектор символов | массив ячеек из векторов символовСоглашения о рабочих днях, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'BusinessDayConvention'
и вектор символов или N
-by- 1
(или NINST
-by- 2
если BusinessDayConvention
отличается для каждой ветви) массив ячеек из векторов символов соглашений о рабочих днях. Выбор для соглашения о рабочих днях определяет режим обработки нерабочих дней. Нерабочие дни определяются как выходные дни плюс любая другая дата, когда предприятия не открыты (например, установленные законом праздничные дни). Значения:
actual
- Нерабочие дни фактически игнорируются. Денежные потоки, которые приходятся на нерабочие дни, считаются распределенными на фактическую дату.
follow
- Денежные потоки, которые приходятся на нерабочий день, принимаются распределенными на следующий рабочий день.
modifiedfollow
- Денежные потоки, которые приходятся на нерабочий день, принимаются распределенными на следующий рабочий день. Однако если следующий рабочий день находится в другом месяце, то вместо этого принимается предыдущий рабочий день.
previous
- Денежные потоки, которые приходятся на нерабочий день, принимаются распределенными в предыдущий рабочий день.
modifiedprevious
- Денежные потоки, которые приходятся на нерабочий день, принимаются распределенными в предыдущий рабочий день. Однако, если предыдущий рабочий день находится в другом месяце, вместо этого принимается следующий рабочий день.
Типы данных: char
| cell
'Holidays'
- Праздничные дни, используемые в рабочих дняхholidays.m
(по умолчанию) | MATLAB® номера датПраздничные дни, используемые в вычислении рабочих дней, заданные как разделенная разделенными запятой парами, состоящая из 'Holidays'
и номера дат MATLAB с использованием NHolidays
-by- 1
вектор.
Типы данных: double
Price
- Фиксированные ценыЦены ноты с плавающей ставкой, возвращенные как (NINST
) по количеству кривых (NUMCURVES
) матрица. Каждый столбец возникает из-за одной из нулевых кривых.
DirtyPrice
- Цена грязных облигацийЦена грязных облигаций (чистые + начисленные проценты), возвращенные как NINST
- by- NUMCURVES
матрица. Каждый столбец возникает из-за одной из нулевых кривых.
CFlowAmounts
- Суммы денежного потокаСуммы денежного потока, возвращенные как NINST
- by- NUMCFS
матрица денежных потоков по каждой облигации.
CFlowDates
- Даты движения денежных средствДаты движения денежных средств, возвращенные как NINST
- by- NUMCFS
матрица дат выплат по каждой облигации.
Облигация с ванильным купоном представляет собой залог, представляющий собой обязательство погасить заемную сумму в установленный срок и производить периодические выплаты процентов до этого времени.
Эмитент облигации производит периодические выплаты процентов до погашения облигации. При погашении эмитент выплачивает держателю облигации основную сумму задолженности ( номинальное значение) и последний процентный платеж.
Повышающая и понижающая облигация является долговым обеспечением с заранее определенной купонной структурой с течением времени.
С помощью этих инструментов купоны увеличиваются (повышаются) или уменьшаются (снижаются) в определенные моменты времени в течение срока действия облигации.
Амортизированная облигация рассматривается как актив, при этом сумма дисконта амортизируется в процентные расходы в течение срока действия облигации.
cfamounts
| cfbyzero
| fixedbyzero
| floatbyzero
| swapbyzero
У вас есть измененная версия этого примера. Вы хотите открыть этот пример с вашими правками?
1. Если смысл перевода понятен, то лучше оставьте как есть и не придирайтесь к словам, синонимам и тому подобному. О вкусах не спорим.
2. Не дополняйте перевод комментариями “от себя”. В исправлении не должно появляться дополнительных смыслов и комментариев, отсутствующих в оригинале. Такие правки не получится интегрировать в алгоритме автоматического перевода.
3. Сохраняйте структуру оригинального текста - например, не разбивайте одно предложение на два.
4. Не имеет смысла однотипное исправление перевода какого-то термина во всех предложениях. Исправляйте только в одном месте. Когда Вашу правку одобрят, это исправление будет алгоритмически распространено и на другие части документации.
5. По иным вопросам, например если надо исправить заблокированное для перевода слово, обратитесь к редакторам через форму технической поддержки.