Swaption объект прибора
Создайте и оцените Swaption объект инструмента, использующий этот рабочий процесс:
Дополнительные сведения об этом рабочем процессе см. в разделе Запуске с рабочими процессами с использованием объектной среды для ценообразования финансовых инструментов.
Для получения дополнительной информации о доступных моделях и методах ценообразования для Swaption инструмент, см. «Выбор инструментов», «Модели» и «Цены».
SwaptionInstrument = fininstrument(InstrumentType,'Strike',strike_value,'ExerciseDate',exercice_date)Swaption объект путем определения InstrumentType и устанавливает свойства для необходимых аргументов пары "имя-значение" Strike и ExerciseDate. Для получения дополнительной информации о Swaption инструмент, см. Подробнее о.
SwaptionInstrument = fininstrument(___,Name,Value)SwaptionInstrument = fininstrument("Swaption",'Strike',0.67,'ExerciseDate',datetime(2019,1,30),'Swap',Swap_obj,'OptionType',"put",'ExerciseStyle',"European",'Name',"swaption_instrument") создает Swaption поставить инструмент с ударом 0,67 и европейскими упражнениями. Можно задать несколько аргументы пары "имя-значение".
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption инструмент, когда вы используете SABR модель и SABR метод ценообразования.
Создание ratecurve Объект
Создайте ratecurve объект, использующий ratecurve.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC =
ratecurve with properties:
Type: "zero"
Compounding: -1
Basis: 0
Dates: [10x1 datetime]
Rates: [10x1 double]
Settle: 15-Sep-2018
InterpMethod: "linear"
ShortExtrapMethod: "next"
LongExtrapMethod: "previous"
Создание Swap Объект прибора
Использование fininstrument чтобы создать базовую Swap объект прибора.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap =
Swap with properties:
LegRate: [0 0]
LegType: ["float" "fixed"]
Reset: [2 2]
Basis: [0 0]
Notional: 100
LatestFloatingRate: [NaN NaN]
ResetOffset: [0 0]
DaycountAdjustedCashFlow: [0 0]
ProjectionCurve: [0x0 ratecurve]
BusinessDayConvention: ["actual" "actual"]
Holidays: NaT
EndMonthRule: [1 1]
StartDate: 15-Mar-2022
Maturity: 15-Mar-2027
Name: "swap_instrument"
Создание Swaption Объект прибора
Использование fininstrument для создания Swaption объект прибора.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption =
Swaption with properties:
OptionType: "call"
ExerciseStyle: "european"
ExerciseDate: 15-Mar-2022
Strike: 0.0200
Swap: [1x1 fininstrument.Swap]
Name: "swaption_option"
Создание SABR Объект модели
Использование finmodel для создания SABR объект модели.
SabrModel = finmodel("SABR",'Alpha',0.032,'Beta',0.04,'Rho',.08,'Nu',0.49,'Shift',0.002)
SabrModel =
SABR with properties:
Alpha: 0.0320
Beta: 0.0400
Rho: 0.0800
Nu: 0.4900
Shift: 0.0020
VolatilityType: "black"
Создание SABR Объект прейскуранта
Использование finpricer для создания SABR и используйте объект pricer ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',SabrModel,'DiscountCurve',myRC)
outPricer =
SABR with properties:
DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Model: [1x1 finmodel.SABR]
Ценовые Swaption Инструмент
Использование price чтобы вычислить цену для Swaption прибора.
Price = price(outPricer,Swaption)
Price = 10.8558
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption инструмент, когда вы используете Black модель и Black метод ценообразования.
Создание ratecurve Объект
Создайте ratecurve объект, использующий ratecurve.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC =
ratecurve with properties:
Type: "zero"
Compounding: -1
Basis: 0
Dates: [10x1 datetime]
Rates: [10x1 double]
Settle: 15-Sep-2018
InterpMethod: "linear"
ShortExtrapMethod: "next"
LongExtrapMethod: "previous"
Создание Swap Объект прибора
Использование fininstrument чтобы создать базовую Swap объект прибора.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap =
Swap with properties:
LegRate: [0 0]
LegType: ["float" "fixed"]
Reset: [2 2]
Basis: [0 0]
Notional: 100
LatestFloatingRate: [NaN NaN]
ResetOffset: [0 0]
DaycountAdjustedCashFlow: [0 0]
ProjectionCurve: [0x0 ratecurve]
BusinessDayConvention: ["actual" "actual"]
Holidays: NaT
EndMonthRule: [1 1]
StartDate: 15-Mar-2022
Maturity: 15-Mar-2027
Name: "swap_instrument"
Создание Swaption Объект прибора
Использование fininstrument для создания Swaption объект прибора.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption =
Swaption with properties:
OptionType: "call"
ExerciseStyle: "european"
ExerciseDate: 15-Mar-2022
Strike: 0.0200
Swap: [1x1 fininstrument.Swap]
Name: "swaption_option"
Создание Black Объект модели
Использование finmodel для создания Black объект модели.
BlackModel = finmodel("Black",'Volatility',0.032,'Shift',0.002)
BlackModel =
Black with properties:
Volatility: 0.0320
Shift: 0.0020
Создание Black Объект прейскуранта
Использование finpricer для создания Black и используйте объект pricer ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("analytic",'Model',BlackModel,'DiscountCurve',myRC)
outPricer =
Black with properties:
Model: [1x1 finmodel.Black]
DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Ценовые Swaption Инструмент
Использование price чтобы вычислить цену для Swaption прибора.
Price = price(outPricer,Swaption)
Price = 3.3116
Этот пример показывает рабочий процесс, чтобы оценить Swaption инструмент, когда вы используете HullWhite модель и IRTree метод ценообразования.
Создание ratecurve Объект
Создайте ratecurve объект, использующий ratecurve.
Settle = datetime(2018,9,15); Type = 'zero'; ZeroTimes = [calmonths(6) calyears([1 2 3 4 5 7 10 20 30])]'; ZeroRates = [0.0052 0.0055 0.0061 0.0073 0.0094 0.0119 0.0168 0.0222 0.0293 0.0307]'; ZeroDates = Settle + ZeroTimes; myRC = ratecurve('zero',Settle,ZeroDates,ZeroRates)
myRC =
ratecurve with properties:
Type: "zero"
Compounding: -1
Basis: 0
Dates: [10x1 datetime]
Rates: [10x1 double]
Settle: 15-Sep-2018
InterpMethod: "linear"
ShortExtrapMethod: "next"
LongExtrapMethod: "previous"
Создание Swap Объект прибора
Использование fininstrument чтобы создать базовую Swap объект прибора.
Swap = fininstrument("Swap",'Maturity',datetime(2027,3,15),'LegRate',[0 0],'LegType',... ["float","fixed"],'Notional',100,'StartDate',datetime(2022,3,15),'Name',"swap_instrument")
Swap =
Swap with properties:
LegRate: [0 0]
LegType: ["float" "fixed"]
Reset: [2 2]
Basis: [0 0]
Notional: 100
LatestFloatingRate: [NaN NaN]
ResetOffset: [0 0]
DaycountAdjustedCashFlow: [0 0]
ProjectionCurve: [0x0 ratecurve]
BusinessDayConvention: ["actual" "actual"]
Holidays: NaT
EndMonthRule: [1 1]
StartDate: 15-Mar-2022
Maturity: 15-Mar-2027
Name: "swap_instrument"
Создание Swaption Объект прибора
Использование fininstrument для создания Swaption объект прибора.
Swaption = fininstrument("Swaption",'Strike',0.02,'ExerciseDate',datetime(2022,3,15),'Swap',Swap,'Name',"swaption_option")
Swaption =
Swaption with properties:
OptionType: "call"
ExerciseStyle: "european"
ExerciseDate: 15-Mar-2022
Strike: 0.0200
Swap: [1x1 fininstrument.Swap]
Name: "swaption_option"
Создание HullWhite Объект модели
Использование finmodel для создания HullWhite объект модели.
HullWhiteModel = finmodel("HullWhite",'Alpha',0.032,'Sigma',0.04)
HullWhiteModel =
HullWhite with properties:
Alpha: 0.0320
Sigma: 0.0400
Создание IRTree Объект прейскуранта
Использование finpricer для создания IRTree и используйте объект pricer ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".
outPricer = finpricer("IRTree",'Model',HullWhiteModel,'DiscountCurve',myRC,'TreeDates',ZeroDates)
outPricer =
HWBKTree with properties:
Tree: [1x1 struct]
TreeDates: [10x1 datetime]
Model: [1x1 finmodel.HullWhite]
DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Ценовые Swaption Инструмент
Использование price вычислить цену и чувствительность для Swaption прибора.
[Price, outPR] = price(outPricer,Swaption,["all"])Price = 14.6581
outPR =
priceresult with properties:
Results: [1x4 table]
PricerData: [1x1 struct]
outPR.Results
ans=1×4 table
Price Vega Gamma Delta
______ ______ _______ _____
14.658 321.44 -2261.6 142.2
Этот пример показывает, как калибровать сдвинутые SABR параметры модели для Swaption инструмент, когда вы используете SABR метод ценообразования.
Загрузка рыночных данных
% Zero curve ValuationDate = datetime("5-Mar-2016", 'Locale', 'en_US'); ZeroDates = datemnth(ValuationDate,[1 2 3 6 9 12*[1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12]])'; ZeroRates = [-0.33 -0.28 -0.24 -0.12 -0.08 -0.03 0.015 0.028 ... 0.033 0.042 0.056 0.095 0.194 0.299 0.415 0.525]'/100; Compounding = 1; ZeroCurve = ratecurve("zero",ValuationDate,ZeroDates,ZeroRates,'Compounding',Compounding)
ZeroCurve =
ratecurve with properties:
Type: "zero"
Compounding: 1
Basis: 0
Dates: [16x1 datetime]
Rates: [16x1 double]
Settle: 05-Mar-2016
InterpMethod: "linear"
ShortExtrapMethod: "next"
LongExtrapMethod: "previous"
% Define the swaptions SwaptionSettle = datetime("5-Mar-2016", 'Locale', 'en_US'); SwaptionExerciseDate = datetime("5-Mar-2017", 'Locale', 'en_US'); SwaptionStrikes = (-0.6:0.01:1.6)'/100; % Include negative strikes SwapMaturity = datetime("5-Mar-2022", 'Locale', 'en_US'); % Maturity of underlying swap OptSpec = 'call';
Вычисление скорости прямого свопа путем создания Swap Инструмент
Использование fininstrument для создания Swap объект прибора.
LegRate = [0 0]; Swap = fininstrument("Swap", 'Maturity', SwapMaturity, 'LegRate', LegRate, "LegType",["fixed" "float"],... "ProjectionCurve", ZeroCurve, "StartDate", SwaptionExerciseDate)
Swap =
Swap with properties:
LegRate: [0 0]
LegType: ["fixed" "float"]
Reset: [2 2]
Basis: [0 0]
Notional: 100
LatestFloatingRate: [NaN NaN]
ResetOffset: [0 0]
DaycountAdjustedCashFlow: [0 0]
ProjectionCurve: [1x2 ratecurve]
BusinessDayConvention: ["actual" "actual"]
Holidays: NaT
EndMonthRule: [1 1]
StartDate: 05-Mar-2017
Maturity: 05-Mar-2022
Name: ""
ForwardValue = parswaprate(Swap,ZeroCurve)
ForwardValue = 7.3271e-04
Загрузка рыночных подразумеваемых данных о волатильности
Рыночные волатильности свопциона котируются с точки зрения сдвинутых черных волатильностей с 0.8 процентный сдвиг.
StrikeGrid = [-0.5; -0.25; -0.125; 0; 0.125; 0.25; 0.5; 1.0; 1.5]/100;
MarketStrikes = ForwardValue + StrikeGrid;
Shift = 0.008; % 0.8 percent shift
MarketShiftedBlackVolatilities = [21.1; 15.3; 14.0; 14.6; 16.0; 17.7; 19.8; 23.9; 26.2]/100;
ATMShiftedBlackVolatility = MarketShiftedBlackVolatilities(StrikeGrid==0);Калибровка сдвинутых SABR Параметры модели
The Beta параметр предопределен на 0.5. Использование volatilities для вычисления подразумеваемой волатильности.
Beta = 0.5; % Calibrate Alpha, Rho, and Nu objFun = @(X) MarketShiftedBlackVolatilities - volatilities(finpricer("Analytic", 'Model', ... finmodel("SABR", 'Alpha', X(1), 'Beta', Beta, 'Rho', X(2), 'Nu', X(3), 'Shift', Shift), ... 'DiscountCurve', ZeroCurve), SwaptionExerciseDate, ForwardValue, MarketStrikes); X = lsqnonlin(objFun, [0.5 0 0.5], [0 -1 0], [Inf 1 Inf]);
Local minimum possible. lsqnonlin stopped because the final change in the sum of squares relative to its initial value is less than the value of the function tolerance.
Alpha = X(1); Rho = X(2); Nu = X(3);
Создание SABR Модель с использованием калиброванных параметров
Использование finmodel для создания SABR объект модели.
SABRModel = finmodel("SABR",'Alpha',Alpha,'Beta',Beta,'Rho',Rho,'Nu',Nu,'Shift',Shift)
SABRModel =
SABR with properties:
Alpha: 0.0135
Beta: 0.5000
Rho: 0.4654
Nu: 0.4957
Shift: 0.0080
VolatilityType: "black"
Создание SABR Расчет цены с использованием калиброванных SABR Модель и вычисление волатильности
Использование finpricer для создания SABR и используйте объект pricer ratecurve объект для 'DiscountCurve' аргумент пары "имя-значение".
SABRPricer = finpricer("Analytic", 'Model', SABRModel, 'DiscountCurve', ZeroCurve)
SABRPricer =
SABR with properties:
DiscountCurve: [1x1 ratecurve]
Model: [1x1 finmodel.SABR]
SABRShiftedBlackVolatilities = volatilities(SABRPricer, SwaptionExerciseDate, ForwardValue, SwaptionStrikes)
SABRShiftedBlackVolatilities = 221×1
0.2978
0.2911
0.2848
0.2787
0.2729
0.2673
0.2620
0.2568
0.2518
0.2470
⋮
figure; plot(MarketStrikes, MarketShiftedBlackVolatilities, 'o', ... SwaptionStrikes, SABRShiftedBlackVolatilities); h = gca; line([0,0],[min(h.YLim),max(h.YLim)],'LineStyle','--'); ylim([0.13 0.31]) xlabel('Strike'); legend('Market quotes','Shifted SABR', 'location', 'southeast'); title (['Shifted Black Volatility (',num2str(Shift*100),' percent shift)']);
Ценовые Swaption Инструменты, использующие калиброванные SABR Модель и SABR Калькулятор цен
% Create swaption instruments NumInst = length(SwaptionStrikes); Swaptions(NumInst, 1) = fininstrument("Swaption", ... 'Strike', SwaptionStrikes(1), 'ExerciseDate', SwaptionExerciseDate(1), 'Swap', Swap); for k = 1:NumInst Swaptions(k) = fininstrument("Swaption", 'Strike', SwaptionStrikes(k), ... 'ExerciseDate', SwaptionExerciseDate, 'Swap', Swap, 'OptionType', OptSpec); end Swaptions
Swaptions=221×1 object
16x1 Swaption array with properties:
OptionType
ExerciseStyle
ExerciseDate
Strike
Swap
Name
⋮
% Price swaptions using the SABR pricer SwaptionPrices = price(SABRPricer,Swaptions); figure; plot(SwaptionStrikes, SwaptionPrices, 'r'); h = gca; line([0,0],[min(h.YLim),max(h.YLim)],'LineStyle','--'); xlabel('Strike'); title ('Swaption Price');
