Шарп сначала предложил отношение избыточного возврата к общему риску как инвестиционный показатель производительности. Последующая работа Шарпа, Lintner и Mossin расширила эти идеи целым рынкам актива в том, что называется моделью оценки финансовых активов (CAPM). Начиная с разработки CAPM развились различные инвестиционные показатели производительности.
Этот раздел представляет четыре типа инвестиционных показателей производительности:
Первый тип метрик является абсолютными инвестиционными показателями производительности, которые называются “классическими” метриками, поскольку они основаны на CAPM. Они включают отношение Шарпа, информационное отношение и ошибку отслеживания. Чтобы вычислить отношение Шарпа из данных, используйте sharpe, чтобы вычислить отношение для одного или нескольких, актив возвращает ряд. Чтобы вычислить информационное отношение и сопоставленную ошибку отслеживания, используйте inforatio, чтобы вычислить эти количества для одного или нескольких, актив возвращает ряд.
Второй тип метрик является относительными инвестиционными показателями производительности, чтобы вычислить доходность с учетом риска. Эти метрики также основаны на CAPM и включают Бету, Альфу Иенсена, Строку рынка безопасности (SML), Модильяни и Доходность с учетом риска Модильяни и меры Грэма-Харви. Чтобы вычислить настроенную риском альфу и возвратиться, используйте portalpha.
Третий тип метрик является альтернативными инвестиционными показателями производительности на основе более низких частичных моментов. Чтобы вычислить ниже частичные моменты, используйте lpm для выборки ниже частичные моменты и elpm для ожидаемого ниже частичные моменты.
Четвертый тип метрик является показателями производительности на основе максимальной просадки и ожидаемой максимальной просадки. Чтобы вычислить максимальные или ожидаемые максимальные просадки, используйте maxdrawdown и emaxdrawdown.
elpm | emaxdrawdown | inforatio | lpm | maxdrawdown | portalpha | ret2tick | sharpe | tick2ret
