Используя информационное отношение

Введение

Несмотря на то, что первоначально названо “оценочное отношение” Treynor и Black, информационное отношение является отношением относительного возврата к относительному риску (известный как “отслеживание ошибки”). Принимая во внимание, что взгляды отношения Шарпа на возвраты относительно безрискового актива, информационное отношение на основе возвратов относительно опасного сравнительного теста, который известен в разговорной речи как “пугало”. Учитывая актив или портфель активов со случайными возвратами, определяемыми Asset и сравнительным тестом со случайными возвратами, определяемыми Benchmark, информационное отношение имеет форму:

Mean(Asset − Benchmark) / Sigma (Asset − Benchmark)

Здесь Mean(Asset − Benchmark) является средним значением Asset минус Benchmark, возвращается, и Sigma(Asset - Benchmark) является стандартным отклонением Asset минус Benchmark, возвращается. Более высокое информационное отношение рассматривается лучше, чем более низкое информационное отношение. Для получения дополнительной информации смотрите inforatio.

Информационное отношение

Чтобы вычислить информационное отношение с помощью данных в качестве примера, средний возврат ряда рынка используется в качестве возврата сравнительного теста. Таким образом, учитывая актив возвращают данные, и безрисковый актив возвращают, вычисляют информационное отношение с

load FundMarketCash 
Returns = tick2ret(TestData);
Benchmark = Returns(:,2);
InfoRatio = inforatio(Returns, Benchmark)

который дает следующий результат:

InfoRatio =
    0.0432       NaN   -0.0315

Поскольку ряд рынка не имеет никакого риска относительно себя, информационное отношение для второго ряда не определено (который представлен как NaN в ^MATLAB). Его стандартное отклонение родственника возвращается в знаменателе, 0.

Документация