Используя отношение Шарпа

Введение

Отношение Шарпа является отношением избыточного возврата актива, разделенного на стандартное отклонение актива возвратов. Отношение Шарпа имеет форму:

(Mean − Riskless) / Sigma

Здесь Mean является средним значением актива, возвращается, Riskless является возвратом безрискового актива, и Sigma является стандартным отклонением актива, возвращается. Более высокое отношение Шарпа лучше, чем более низкое отношение Шарпа. Отрицательное отношение Шарпа указывает на “антинавык”, поскольку производительность безрискового актива выше. Для получения дополнительной информации смотрите sharpe.

Отношение Шарпа

Чтобы вычислить отношение Шарпа, средний возврат наличного актива используется в качестве возврата для безрискового актива. Таким образом, учитывая актив возвращают данные, и безрисковый актив возвращаются, отношение Шарпа вычисляется с

load FundMarketCash 
Returns = tick2ret(TestData);
Riskless = mean(Returns(:,3))
Sharpe = sharpe(Returns, Riskless)

который дает следующий результат:

Riskless =
    0.0017
Sharpe =
    0.0886    0.0315         0

Отношение Шарпа фонда в качестве примера значительно выше, чем отношение Шарпа рынка. Как продемонстрирован с portalpha, это переводит в сильную доходность с учетом риска. Поскольку актив Cash совпадает с Riskless, он целесообразен, что его отношение Шарпа 0. Отношение Шарпа было вычислено со средним значением наличных денег, возвращается. Это может также быть вычислено с наличным рядом возврата, как введено для безрискового актива

Sharpe = sharpe(Returns, Returns(:,3))

который дает следующий результат:

Sharpe =
    0.0886    0.0315         0

При использовании объекта Portfolio можно использовать функцию estimateMaxSharpeRatio, чтобы оценить эффективный портфель, который максимизирует отношение Шарпа. Для получения дополнительной информации смотрите Эффективный портфель, Который Максимизирует Отношение Шарпа.

Документация