Получение эффективных портфелей для целевых рисков

Для получения эффективных портфелей, имеющих целевые портфельные риски, estimateFrontierByRisk функция принимает один или несколько целевых портфельных рисков и получает эффективные портфели с заданными рисками. Предположим, что у вас есть вселенная из четырех активов, где вы хотите получить эффективные портфели с целевыми рисками портфеля 12%, 14% и 16%.

m = [ 0.05; 0.1; 0.12; 0.18 ];
C = [ 0.0064 0.00408 0.00192 0; 
      0.00408 0.0289 0.0204 0.0119;
      0.00192 0.0204 0.0576 0.0336;
      0 0.0119 0.0336 0.1225 ];
 
 p = Portfolio;
 p = setAssetMoments(p, m, C);
 p = setDefaultConstraints(p);
 pwgt = estimateFrontierByRisk(p, [0.12, 0.14, 0.16]);

 display(pwgt)

pwgt =

    0.3984    0.2659    0.1416
    0.3064    0.3791    0.4474
    0.0882    0.1010    0.1131
    0.2071    0.2540    0.2979

Иногда можно запросить риск, для которого нет эффективного портфеля. Основываясь на предыдущем примере, предположим, что вы хотите портфель с риском 7% (отдельные активы в этой вселенной имеют риски в диапазоне от 8% до 35%). Получается, что портфель с 7% -ным риском не может быть сформирован с этими четырьмя активами. estimateFrontierByRisk предупреждает, находятся ли ваши целевые риски вне области значений эффективных портфельных рисков, и заменяет его конечной точкой наиболее близкой к вашему целевому риску эффективной границы:

pwgt = estimateFrontierByRisk(p, 0.07)

Warning: One or more target risk values are outside the feasible range [ 0.0769288, 0.35 ].
	Will return portfolios associated with endpoints of the range for these values. 
> In Portfolio.estimateFrontierByRisk at 82 

pwgt =

    0.8891
    0.0369
    0.0404
    0.0336

Лучший способ избежать этой ситуации - скобить целевые риски портфеля с estimateFrontierLimits и estimatePortRisk (см. «Получение конечных точек эффективной границы и получение портфельных рисков и возвратов»).

prsk = estimatePortRisk(p, p.estimateFrontierLimits);

display(prsk)

prsk =

    0.0769
    0.3500

Этот результат показывает, что эффективные портфели имеют риски, которые варьируются от 7,7% до 35%.

Начиная с начального портфеля, estimateFrontierByRisk также возвращает покупки и продажи, чтобы получить от вашего начального портфеля к целевым портфелям на эффективной границе. Для примера, учитывая начальный портфель в pwgt0, можно получить покупки и продажи из примера с целевыми рисками 12%, 14% и 16%:

pwgt0 = [ 0.3; 0.3; 0.2; 0.1 ];
p = setInitPort(p, pwgt0);
[pwgt, pbuy, psell] = estimateFrontierByRisk(p, [0.12, 0.14, 0.16]);

display(pwgt)
display(pbuy)
display(psell)

pwgt =

    0.3984    0.2659    0.1416
    0.3064    0.3791    0.4474
    0.0882    0.1010    0.1131
    0.2071    0.2540    0.2979


pbuy =

    0.0984         0         0
    0.0064    0.0791    0.1474
         0         0         0
    0.1071    0.1540    0.1979


psell =

         0    0.0341    0.1584
         0         0         0
    0.1118    0.0990    0.0869
         0         0         0

Если вы не задаете начальный портфель, веса купли-продажи предполагают, что ваш начальный портфель 0.

См. также

Документация

Получение эффективных портфелей для целевых рисков

См. также

Похожие примеры

Подробнее о

Внешние веб-сайты

Financial Toolbox

Поддержка