Документация

Вызовите калибровочную стандартную программу, чтобы найти значения для параметров энергозависимости Альфой и Сигмой

Использование hwcalbycap вычислить значения Alpha и Sigma на основе данных о рынке. Внутренне, hwcalbycap вызывает функцию lsqnonlin. Можно настроить lsqnonlin путем передачи структуры опций оптимизации, созданной optimoptions и затем это может быть передано hwcalbycap использование аргумента пары "имя-значение" для OptimOptions. Например, optimoptions задает допуск функции целевого уровня как 100*eps и затем вызовы hwcalbycap:

o=optimoptions('lsqnonlin','TolFun',100*eps);

[Alpha, Sigma] = hwcalbycap(RateSpec, MarketStrike, MarketMat, MarketVol,...
Strike, Settle, Maturity, 'Reset', Reset, 'Principal', Principal, 'Basis',... 
Basis, 'OptimOptions', o)

Local minimum possible.

lsqnonlin stopped because the size of the current step is less than
the default value of the step size tolerance.

Warning: LSQNONLIN did not converge to an optimal solution. It exited with exitflag = 2.
 
> In hwcalbycapfloor at 93
  In hwcalbycap at 75 

Alpha =

   1.0000e-06


Sigma =

    0.0127

Предыдущее предупреждение указывает, что преобразование не было оптимально. Алгоритм поиска используется функцией Optimization Toolbox™ lsqnonlin не нашел решение, которое соответствует всем ограничениям. Чтобы различить, приемлемо ли решение, посмотрите на результаты оптимизации путем определения третьего выхода (OptimOutдля hwcalbycap:

[Alpha, Sigma, OptimOut] = hwcalbycap(RateSpec, MarketStrike, MarketMat,...
MarketVol, Strike, Settle, Maturity, 'Reset', Reset, 'Principal', Principal,...
'Basis', Basis, 'OptimOptions', o);

OptimOut.residual поле OptimOut структура является невязкой оптимизации. Это значение содержит различие между Черным caplets и вычисленными во время оптимизации. Можно использовать OptimOut.residual значение, чтобы вычислить percentual разность (ошибка) по сравнению с Черными caplet ценами и затем решить, приемлема ли невязка. Существует почти всегда некоторая невязка, поэтому решите, приемлемо ли параметрировать рынок с одним значением Alpha и Sigma.

Цена caplets данные о рынке использования и формула Черного цвета, чтобы получить ссылку caplet значения

Чтобы определить эффективность оптимизации, вычислите ссылку caplet значения с помощью формулы Черного цвета и данных о рынке. Отметьте, необходимо сначала интерполировать данные о рынке, чтобы получить caplets для вычисления:

MarketMatNum = datenum(MarketMat);
[Mats, Strikes] = meshgrid(MarketMatNum, MarketStrike);
FlatVol = interp2(Mats, Strikes, MarketVol, datenum(Maturity), Strike, 'spline');

Вычислите цену дна с помощью модели Black:

[CapPrice, Caplets] = capbyblk(RateSpec, Strike, Settle, Maturity, FlatVol,...
'Reset', Reset, 'Basis', Basis, 'Principal', Principal); 
Caplets = Caplets(2:end)';

Caplets =

    0.3210
    1.6355
    2.4863
    3.1903
    3.4110
    3.2685
    3.2385
    3.4803
    3.2419
    3.1949
    3.2991
    3.3750

Сравните оптимизированные значения и Черные значения и отобразитесь графически

После вычисления ссылочных значений для caplets сравните значения, аналитически и графически, чтобы определить ли расчетные одно значения Alpha и Sigma обеспечьте соответствующее приближение:

OptimCaplets = Caplets+OptimOut.residual;

disp('   ');
disp('    Black76   Calibrated Caplets');
disp([Caplets                   OptimCaplets])

plot(MarketMatNum(2:end), Caplets, 'or', MarketMatNum(2:end), OptimCaplets, '*b');
datetick('x', 2)
xlabel('Caplet Maturity');
ylabel('Caplet Price');
title('Black and Calibrated Caplets');
h = legend('Black Caplets', 'Calibrated Caplets');
set(h, 'color', [0.9 0.9 0.9]);
set(h, 'Location', 'SouthEast');
set(gcf, 'NumberTitle', 'off')
grid on

 Black76   Calibrated Caplets
    0.3210    0.3636
    1.6355    1.6603
    2.4863    2.4974
    3.1903    3.1874
    3.4110    3.4040
    3.2685    3.2639
    3.2385    3.2364
    3.4803    3.4683
    3.2419    3.2408
    3.1949    3.1957
    3.2991    3.2960
    3.3750    3.3663

Сравните цены дна с помощью Черного цвета, аналитичного HW, и модели дерева HW

Используя расчетные caplet значения, сравните цены соответствующего дна с помощью модели Black, Белых как оболочка аналитических, и Белых как оболочка древовидных моделей. Вычислить Белое как оболочка дерево на основе Alpha и Sigma, используйте эти калибровочные стандартные программы:

Оцените портфель инструментов с помощью калиброванного дерева HW

После создания Белого как оболочка дерева, на основе параметров, калиброванных из данных о рынке, HWTree использования оценивать портфель этих инструментов:

Оценивать этот портфель инструментов с помощью калиброванного HWTree: