Поддерживаемые функции производных энергии

Азиатский вариант

Азиатский опцион - это вариант, зависящий от пути, с выплатой, связанной со средней стоимостью базового актива в течение срока действия опциона (или его части). Они аналогичны опционам обратного просмотра в том, что существует два типа азиатских опционов: фиксированный (вариант средней цены) и плавающий (вариант средней страйк). Фиксированные азиатские опционы имеют определенную страйк, в то время как плавающие азиатские опционы имеют страйк, равный средней стоимости базового актива в течение срока действия опциона.

Существует четыре азиатских типа опционов, каждый из которых имеет собственную характеристическую формулу окупаемости:

Фиксированный вызов (вариант средней цены): $\max (0,_{} Sav$ − X)
Фиксированный пут (вариант средней цены): $\max (0, X_{-}$ Sav)
Плавающий вызов (средний параметр страйка): $\max (0, S_{-}$ Sav)
Плавающий пут (средний вариант страйка): $\max (0,_{} Sav$ − S)

где:

$_{Sav}$ - средняя цена базового актива.

$S$ - цена базового актива.

$X$ - цена страйка (применяется только для фиксированных азиатских опционов).

$_{Sav}$ определяется с использованием среднего геометрического или арифметического значения.

Следующие функции поддерживают азиатские варианты.

Функция	Цель
`asianbyls`	Цена европейских или американских азиатских вариантов с использованием модели Лонгстафа-Шварца.
`asiansensbyls`	Рассчитайте цены и чувствительность европейских или американских азиатских вариантов с использованием модели Лонгстафа-Шварца.
`asianbykv`	Цена европейских геометрических азиатских вариантов с использованием модели Kemna Vorst.
`asiansensbykv`	Рассчитайте цены и чувствительность европейских геометрических азиатских вариантов с использованием модели Кемны Ворста.
`asianbylevy`	Ценовые европейские арифметические азиатские варианты с использованием модели Леви.
`asiansensbylevy`	Рассчитайте цены и чувствительность европейских арифметических азиатских вариантов с использованием модели Леви.
`asianbyhhm`	Рассчитайте цены европейских дискретных арифметических фиксированных азиатских опций с использованием модели Хауга, Хауга, Марграбе.
`asiansensbyhhm`	Расчет цен и чувствительности европейских дискретных арифметических фиксированных азиатских опций с использованием модели Хауга, Хауга, Марграбе
`asianbytw`	Рассчитайте цены европейских арифметических фиксированных азиатских опционов с использованием модели Тернбулла Уэйкмана.
`asiansensbytw`	Рассчитайте цены и чувствительность европейских арифметических фиксированных азиатских опций с использованием модели Тернбулла Уэйкмана.
`asianbycrr`	Цена азиатского варианта из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`asianbyeqp`	Цена азиатского варианта из биномиального дерева Равные вероятности.
`asianbyitt`	Цена азиатского варианта с использованием подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`asianbystt`	Цена азиатского варианта с использованием стандартного триномиального дерева.
`instasian`	Создайте азиатский вариант.

Вариант барьера

Барьерный опцион аналогичен ванильному пут или колл опциону, но его срок службы либо начинается, либо заканчивается, когда цена базового актива переходит заранее определенную барьерную стоимость. Существует четыре типа вариантов барьера.

Up Knock-In (Вкл. Вкл.

Этот вариант вступает в силу, когда цена базового актива превышает барьер, превышающий начальную цену актива. Как только барьер стучится, он не выбьется, даже если цена на лежащий в основе инструмент снова движется ниже барьера.

Вырубка вверх

Этот вариант прекращается, когда цена базового актива переходит выше барьера, который выше начальной цены акций. Как только барьер выбит, он не встанет, даже если цена на лежащий на нем инструмент снова переместится ниже барьера.

Сбить с места

Этот вариант вступает в силу, когда цена базового актива проходит ниже барьера, который ниже начальной цены акций. Как только барьер стучится, он не выбьется, даже если цена на лежащий на нем инструмент снова будет двигаться выше барьера.

Down Knock-Out (Понижение)

Этот вариант прекращается, когда цена базового актива проходит ниже барьера, который ниже начальной цены акций. Как только барьер выбит, он не встанет, даже если цена на лежащий на нем инструмент снова перейдет выше барьера.

Уступки

Если барьерный опцион не выполняется, продавец может выплатить скидку покупателю опциона. Нокаут-ауты могут платить скидку, когда они выбивают, и нокаут-ины могут платить скидку, если они истекают, никогда не стучась.

Следующие функции поддерживают параметры барьера.

Функция	Цель
`barrierbyfd`	Вариант ценового барьера с использованием метода конечных разниц.
`barriersensbyfd`	Расчет цены опциона барьера и чувствительности с использованием метода конечных разниц.
`barrierbyls`	Ценовые европейские или американские варианты барьера с использованием моделирования Монте-Карло.
`barrierbybls`	Ценовые европейские заградительные опционы с использованием модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`barrierbycrr`	Цена барьерного варианта из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`barrierbyeqp`	Оцените вариант барьера из биномиального дерева Равные вероятности.
`barrierbyitt`	Цена барьерного варианта с использованием подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`barrierbystt`	Оцените параметры барьера с помощью стандартного триномиального дерева.

Опция «Двойной барьер»

Вариант двойного барьера аналогичен стандартному варианту одиночного барьера, за исключением того, что они имеют два уровня барьера: нижний барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата по опциону с двойным барьером зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера в течение срока действия опциона. Варианты с двойным барьером дешевле, чем варианты с одиночным барьером, поскольку вероятность выбивания выше. Из-за этого варианты с двойным барьером позволяют инвесторам добиться снижения премий за опцион и соответствовать убеждению инвестора о будущем движении базового ценового процесса.

Существует два типа вариантов двойного барьера:

Двойная врезка
Этот вариант вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опциона право, но не обязательство покупать или продавать основное обеспечение по цене страйка, если базовый актив выходит за пределы барьерных уровней в течение срока действия опциона.
Двойной выбивание
Этот опцион дает держателю опциона право, но не обязательство покупать или продавать основное обеспечение по цене страйка, пока базовый актив остается между барьерными уровнями в течение срока действия опциона. Этот вариант прекращается, когда цена базового актива проходит один из барьеров.

Следующие функции поддерживают опции двойного барьера.

Функция	Цель
`dblbarrierbybls`	Ценовые европейские варианты двойного барьера с использованием модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`dblbarriersensbybls`	Рассчитайте цену и чувствительность для европейских вариантов с двойным барьером, используя модель ценообразования опционов Блэка-Шоулза.
`dblbarrierbyfd`	Цены опционов с двойным барьером с использованием метода конечных разниц.
`dblbarriersensbyfd`	Рассчитайте цену и чувствительность для опции двойного барьера с помощью метода конечных разниц.

Вариант ванили

Вариант ванили - это категория вариантов, включающая только самые стандартные компоненты. Вариант ванили имеет срок годности и простую цену страйка. Варианты в американском и европейском стиле классифицируются как варианты ванили.

Окупаемость опциона на ваниль выглядит следующим образом:

Для вызова: $\max (St - K$ , 0)
Для put: $\max (K - St$ , 0)

где:

St - цена базового актива в момент времени t.

K - цена удара.

Следующие функции поддерживают определение или ценообразование опции ванили.

Функция	Цель
`optstockbyls`	Цена европейских, бермудских или американских вариантов ванили с использованием модели Longstaff-Schwartz.
`optstocksensbyls`	Рассчитайте европейские, бермудские или американские цены и чувствительность вариантов ванили с использованием модели Лонгстафа-Шварца.
`optstockbyfd`	Рассчитайте цены опционов на ваниль методом конечных разниц.
`optstocksensbyfd`	Рассчитайте цены и чувствительность вариантов ванили с помощью метода конечных разниц.
`optstockbybaw`	Рассчитайте цены американских опционов с использованием модели ценообразования опционов Barone-Adesi и Whaley.
`optstocksensbybaw`	Рассчитайте цены и чувствительность американских опционов, используя модель ценообразования опционов Бароне-Адези и Уэйли.
`optstockbyrgw`	Рассчитайте американские цены опционов колл с использованием модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.
`optstocksensbyrgw`	Рассчитайте американские цены опционов колл или чувствительности с помощью модели ценообразования опционов Roll-Geske-Whaley.
`optByLocalVolFD`	Рассчитайте цену опциона на ваниль по локальной модели волатильности с использованием конечных разниц.
`optstockbybjs`	Цена американских опционов с использованием модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.
`optstocksensbybjs`	Определите американские цены опционов или чувствительность с помощью модели ценообразования опционов Bjerksund-Stensland 2002.
`optSensByLocalVolFD`	Расчет цены опциона на ваниль или чувствительности по локальной модели волатильности с использованием конечных разниц.
`optByHestonFD`	Расчет цены опциона на ваниль по модели Heston с использованием конечных разниц.
`optSensByHestonFD`	Расчет цены и чувствительности опциона ванили по модели Heston с использованием конечных разниц.
`optByBatesFD`	Вычисляет цену европейского опциона по модели Бейтса с использованием конечных разниц.
`optSensByBatesFD`	Вычисляет цену и чувствительность ванильных европейских опционов по модели Бейтса с использованием конечных разниц.
`optByMertonFD`	Вычисляет цену европейского опциона по Merton76 модели с использованием конечных разниц.
`optSensByMertonFD`	Вычисляет цену и чувствительность ванильных европейских опционов по Merton76 модели с использованием конечных разниц.
`optByBatesFFT`	Расчет цены опциона по модели Бейтса с использованием БПФ и ФПФ.
`optByHestonFFT`	Рассчитайте цену опциона по модели Heston, используя FFT и FRFT.
`optByMertonFFT`	Расчет цены опциона по Merton76 модели с использованием БПФ и ФПФ.
`optstockbycrr`	Цена опции из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`optstockbyeqp`	Цена опции из биномиального дерева Равные вероятности.
`optstockbyitt`	Цена опциона с использованием подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`optstockbystt`	Опцион с использованием стандартного триномиального дерева.

Опцион разворота

Опцион спреда - это опцион, написанный на разнице двух базовых активов. Например, европейский призыв о разнице двух активов X1 и X2 будет иметь следующие выплаты при погашении:

$\max (X1 − X2 -$ K, 0)

где:

K - цена удара.

Следующие функции поддерживают опции разворота.

Функция	Цель
`spreadbykirk`	Опционы ценового европейского спреда с использованием модели ценообразования Кирка.
`spreadsensbykirk`	Рассчитайте цены опционов на европейский спред и чувствительность с использованием модели ценообразования Кирка.
`spreadbybjs`	Опционы ценового европейского спреда с использованием модели ценообразования Бьерксунда-Стенсланда.
`spreadsensbybjs`	Расчет европейских цен опционов спреда и чувствительности с использованием модели ценообразования Бьерксунда-Стенсланда.
`spreadbyfd`	Варианты ценового европейского или американского спреда с использованием методов Alternate Direction Implicit (ADI) и Crank-Nicolson с конечной разницей.
`spreadsensbyfd`	Рассчитайте цену и чувствительность европейских или американских вариантов спреда с использованием методов конечной разницы Alternate Direction Implicit (ADI) и Crank-Nicolson.
`spreadbyls`	Варианты ценового европейского или американского спреда с использованием моделирования Монте-Карло.
`spreadsensbyls`	Рассчитайте цену и чувствительность для европейских или американских вариантов спреда с помощью моделирования Монте-Карло.

Дополнительные сведения об использовании опционов спреда см. в разделе Ценообразование европейских и американских опционов спреда.

Опция обратного просмотра

Опция обратного просмотра - это опция, зависящая от пути, основанная на максимальной или минимальной стоимости базового актива (например, электроэнергии, акций), достигаемой в течение всего срока действия опции. В основном держатель опциона может «оглянуться» со временем, чтобы определить окупаемость. Этот тип опциона обеспечивает защиту цен в течение выбранного периода, уменьшает неопределенности со сроками выхода на рынок, сдерживает потребность в постоянном управлении и, следовательно, обычно дороже, чем ванильные опционы.

Опционы обратного вызова дают держателю право на покупку базового актива по самой низкой цене. Опционы Lookback put дают право продавать базовый актив по самой высокой цене.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox™ поддерживает два типа опций обратного просмотра: фиксированный и плавающий. Разница связана с тем, как цена страйка устанавливается в договоре. Опционы с фиксированным просмотром имеют определенную цену страйка, и опцион оплачивает максимум разницы между самой высокой (самой низкой) наблюдаемой ценой андерлаинга в течение срока действия опциона и страйка. Плавающие опционы обратного обзора имеют цену страйка, определяемую по сроку погашения, и устанавливаются по самой низкой (самой высокой) цене андерлаинга, достигнутой в течение срока действия опциона. Это означает, что для плавающего поискового вызова страйка (пут) держатель имеет право купить (продать) базовый актив по самой низкой (самой высокой) цене, наблюдаемой в течение срока действия опциона. Таким образом, существует в общей сложности четыре типа опций обратного просмотра, каждый из которых имеет собственную формулу окупаемости признака:

Фиксированный вызов: $\max (0,_{} Smax$ − X)
Фиксированное предложение: $\max (0, X_{-}$ Smin)
Плавающий вызов: $\max (0, S_{-}$ Smin)
Плавающая ставка: $\max (0,_{} Smax$ − S)

где:

$_{Smax}$ - максимальная цена базового актива.

$_{Smin}$ - это минимальная цена базового актива.

$S$ - цена базового актива на момент погашения.

$Х$ - цена страйка.

Следующие функции поддерживают опции обратного просмотра.

Функция	Цель
`lookbackbycvgsg`	Рассчитайте цены европейских фиксированных и плавающих вариантов страйка с помощью моделей Conze-Viswanathan и Goldman-Sosin-Gatto.
`lookbacksensbycvgsg`	Рассчитайте цены и чувствительность европейских фиксированных и плавающих вариантов просмотра страйка с использованием моделей Conze-Viswanathan и Goldman-Sosin-Gatto.
`lookbackbyls`	С помощью модели Лонгстаффа-Шварца рассчитайте цены фиксированных и плавающих вариантов страйка.
`lookbacksensbyls`	С помощью модели Лонгстафа-Шварца рассчитайте цены и чувствительность фиксированных и плавающих вариантов страйка.
`lookbackbycrr`	Цена опции обратного просмотра из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`lookbackbyeqp`	Цена опции обратного просмотра из биномиального дерева Равные вероятности.
`lookbackbyitt`	Оцените опцию обратного просмотра с использованием подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`lookbackbystt`	Оцените опцию обратного просмотра с использованием стандартного триномиального дерева.

Варианты обратной связи и азиатские варианты являются инструментами, используемыми на рынке электроэнергии для управления риском по срокам покупки. Покупатели электроэнергии покрывают часть своего ожидаемого потребления электроэнергии на форвардном рынке, чтобы избежать волатильности и ограниченной ликвидности спотового рынка. Использование азиатских опционов в качестве инструмента хеджирования является пассивным подходом к решению проблемы сроков покупки. Азиатский опционный инструмент снижает риск неправильного времени, но также снижает любую потенциальную выгоду для покупателя от падения цен. С другой стороны, варианты обратной связи позволяют покупателям покупать электроэнергию по самой низкой цене, но, как упоминалось выше, этот инструмент дороже, чем азиатские и ванильные варианты.

Вариант пересылки

Форвардным вариантом является нестандартный договор между двумя сторонами о покупке или продаже актива в определенное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель форвардного опционного договора имеет право занимать определенную форвардную позицию по определенной цене в любое время до истечения опциона. Продавец форвардного опциона занимает противоположную позицию, когда покупатель осуществляет опцион. Колл-опцион - это право входить в длинную форвардную позицию, а пут-опцион - право входить в короткую форвардную позицию. Тесно связанный контракт - это фьючерсный контракт. Форвард подобен фьючерсу в том смысле, что он определяет обмен товаров на определенную цену на указанную будущую дату. В следующей таблице представлены некоторые признаки форвардных и фьючерсных контрактов.

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
По встречной торгуется	Биржа торгуется
Подвержен риску дефолта	Клиринговый центр снижает риск дефолта
В основном используется для хеджирования	В основном используется хеджерами и спекулянтами
Расчет в конце контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются день за днем (требуется маржа)
Поставка обычно осуществляется	Доставка обычно никогда не происходит

Погашение форвардного опциона, где стоимость форвардной позиции на момент погашения зависит от взаимосвязи между ценой поставки (K) и базовой ценой (ST) в это время, является:

Для длинного положения: $_{fT} =_{} ST$ − K
Для короткого положения: $_{fT} = K_{}$ − ST

Следующие функции поддерживают расчет цен для опции форвардов.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опционы на форвардах с использованием модели ценообразования «Черный опцион».
`optstocksensbyblk`	Определите цены опционов и чувствительность к форвардам с помощью модели ценообразования Black.

Фьючерсный опцион

Будущий вариант - это стандартизированный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу определенного актива стандартизованного количества и качества по цене, согласованной сегодня (цена фьючерса), с доставкой и оплатой в указанную будущую дату, дату поставки. Контракты заключаются на фьючерсной бирже, которая выступает посредником между двумя сторонами. Сторона, соглашающаяся на покупку основного актива в будущем, «покупатель» договора, считается «длинной», а сторона, соглашающаяся на продажу актива в будущем, «продавец» договора, - «короткой».

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
По встречной торгуется	Биржа торгуется
Подвержен риску дефолта	Клиринговый центр снижает риск дефолта
В основном используется для хеджирования	В основном используется хеджерами и спекулянтами
Расчет в конце контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются день за днем (требуется маржа)
Поставка обычно осуществляется	Доставка обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт - это поставка товара J в момент времени T и:

На рынке существует котируемая цена $F (t,$ T), которая известна как фьючерсная цена в момент t для поставки J в момент T.
Цена заключения фьючерсного контракта равна нулю.
В течение любого временного интервала [t, s] держатель получает количество $F (s, T) - F$ (t, T) (это отражает мгновенную маркировку на рынке).
В момент времени T держатель платит $F (T,$ T) и имеет право на получение J. Обратите внимание, $что F (T$ , T) должна быть спотовой ценой J в момент времени T.

Следующие функции поддерживают расчет цены фьючерсного опциона.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опционы на фьючерсы с использованием модели ценообразования черного опциона.
`optstocksensbyblk`	Определите цены опционов и чувствительность фьючерсов с помощью модели ценообразования Black.

См. также

Документация