Поддерживаемые функции производной энергии

Азиатская опция

Опция Asian является зависящей от пути опцией с окупаемостью, связанной со средним значением базового актива в течение жизни (или некоторой части жизни) опции. Они аналогичны интерполяционным опциям в том, что существует два типа азиатских опций: фиксированный (опция средней цены) и плавающий (среднее значение забастовки). Фиксированные азиатские опции имеют заданную забастовку, в то время как плавающие азиатские опции имеют забастовку, равную среднему значению базового актива за срок действия опции.

Существует четыре азиатских типа опций, каждый с собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов (опция средней цены): $\max (0, S_{a v} - X)$
Фиксированное положение (средняя цена опции): $\max (0, X - S_{a v})$
Плавающий вызов (средняя опция удара): $\max (0, S - S_{a v})$
Плавающий пут (средняя опция удара): $\max (0, S_{a v} - S)$

где:

$S_{a v}$ - средняя цена базового актива.

$S$ - цена базового актива.

$X$ - цена доставки (применяется только к фиксированным азиатским опциям).

$S_{a v}$ определяется с помощью либо геометрического, либо арифметического среднего значения.

Следующие функции поддерживают азиатские опции.

Функция	Цель
`asianbyls`	Цените европейские или американские азиатские опции с помощью модели Longstaff-Schwartz.
`asiansensbyls`	Вычислите цены и чувствительность европейских или американских азиатских опций с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`asianbykv`	Цените европейские геометрические азиатские опции с помощью модели Kemna Vorst.
`asiansensbykv`	Вычислите цены и чувствительность европейских геометрических азиатских опций с помощью модели Kemna Vorst.
`asianbylevy`	Ценовые европейские арифметические азиатские опции с помощью модели Леви.
`asiansensbylevy`	Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических азиатских опций с помощью модели Леви.
`asianbyhhm`	Вычислите цены европейской дискретной арифметики фиксированных азиатских опций с помощью модели Haug, Haug, Margrabe.
`asiansensbyhhm`	Вычислите цены и чувствительности европейской дискретной арифметики фиксированных азиатских опций с помощью модели Haug, Haug, Margrabe
`asianbytw`	Вычислите цены европейских арифметических фиксированных азиатских опций с помощью модели Turnbull Wakeman.
`asiansensbytw`	Вычислите цены и чувствительность европейских арифметических фиксированных азиатских опций с помощью модели Turnbull Wakeman.
`asianbycrr`	Оцените азиатскую опцию из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`asianbyeqp`	Оцените азиатскую опцию из биномиального дерева Equal Probabilities.
`asianbyitt`	Оцените азиатскую опцию с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`asianbystt`	Оцените азиатскую опцию с помощью стандартного триномиального дерева.
`instasian`	Создайте азиатскую опцию.

Барьерные Опции

Опция barrier подобна опции vanilla put или вызову, но ее срок службы начинается или заканчивается, когда цена базового актива проходит предопределённое барьерное значение. Существует четыре типа барьерных опций.

Нокин-ин вверх

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива переходит выше барьера, который выше начальной цены актива. Как только барьер сбился, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокаут Вверх

Эта опция прекращается, когда цена базового актива переходит выше барьера, который выше начальной цены акций. Как только барьер выбит, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится ниже барьера снова.

Нокдаун-ин

Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива переходит ниже барьера, который ниже начальной цены акций. Как только барьер сбился, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Нокаут-Аут

Эта опция прекращается, когда цена базового актива переходит ниже барьера, который ниже начальной цены акций. Как только барьер выбит, он не выбьется, даже если цена базового инструмента переместится выше барьера снова.

Уступки

Если опция барьера не выполняется, продавец может выплатить скидку покупателю опции. Нокауты могут заплатить скидку, когда они выбиты, и нокауты могут заплатить скидку, если они истекают, никогда не сбиваясь.

Следующие функции поддерживают барьерные опции.

Функция	Цель
`barrierbyfd`	Опция ценового барьера с использованием метода конечного различия.
`barriersensbyfd`	Рассчитать цену барьерной опции и чувствительности можно используя метод конечного различия.
`barrierbyls`	Цените европейские или американские барьерные опции с помощью симуляций Монте-Карло.
`barrierbybls`	Ценовые европейские барьерные опции с использованием модели ценообразования Black-Scholes.
`barrierbycrr`	Оцените барьер, опцию с биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`barrierbyeqp`	Оцените барьер, опцию из биномиального дерева Equal Probabilities.
`barrierbyitt`	Оцените барьер опции используя подразумеваемое триномиальное дерево (ITT).
`barrierbystt`	Оцените барьер опций используя стандартное триномиальное дерево.

Опция двойного барьера

double barrier опций подобен стандартному одному барьеру опции за исключением того, что они имеют два уровня барьера: нижний барьер (LB) и верхний барьер (UB). Выплата для опции двойного барьера зависит от того, остается ли базовый актив между уровнями барьера в течение срока действия опции. Опции двойного барьера дешевле, чем опции одинарного барьера, так как вероятность выбивания выше. Из-за этого двойные барьерные опции позволяют инвесторам добиться снижения опционных премий, так как и соответствуют убеждению инвестора в будущем движении базового ценового процесса.

Существует два типа двойных барьерных опций:

Double Knock-in
Эта опция вступает в силу, когда цена базового актива достигает одного из барьеров. Это дает держателю опции право, но не обязательство покупать или продавать базовое обеспечение по цене забастовки, если базовый актив идет выше или ниже барьерного уровня в течение срока действия опции.
Двойной нокаут
Эта опция предоставляет держателю опциона право, но не обязательство покупать или продавать базовое обеспечение по цене забастовки, пока базовый актив остается между барьерными уровнями в течение срока действия опциона. Эта опция прекращается, когда цена базового актива проходит один из барьеров.

Следующие функции поддерживают опции двойного барьера.

Функция	Цель
`dblbarrierbybls`	Ценовые европейские опции двойного барьера с использованием модели ценообразования Black-Scholes.
`dblbarriersensbybls`	Вычислите цену и чувствительность для европейских двойных барьерных опций с помощью модели ценообразования Black-Scholes опции.
`dblbarrierbyfd`	Цена двойной барьерной опции цены с помощью метода конечного различия.
`dblbarriersensbyfd`	Вычислите цену и чувствительности для опции двойного барьера с помощью метода конечного различия.

Ванильные Опции

A vanilla option - это категория опций, которая включает только самые стандартные компоненты. Ванильная опция имеет срок годности и прямолинейную цену доставки. Опции в американском стиле и опции в европейском стиле классифицируются как опции ванили.

Выплата для ванильной опции следующая:

Для вызова: $\max (S t - K, 0)$
Для размещения: $\max (K - S t, 0)$

где:

St - цена базового актива на t времени.

K - цена доставки.

Следующие функции поддерживают определение или ценообразование опции ванили.

Функция	Цель
`optstockbyls`	Ценовые европейские бермудские или американские опции ванили с использованием модели Longstaff-Schwartz.
`optstocksensbyls`	Вычислите европейские, бермудские или американские цены на ванильные опции и чувствительности с помощью модели Лонгстафа-Шварца.
`optstockbyfd`	Рассчитать цены на ваниль можно используя метод конечного различия.
`optstocksensbyfd`	Рассчитать цены на ванильные опции и чувствительности можно используя метод конечного различия.
`optstockbybaw`	Рассчитать американские цены на опции можно используя модель ценообразования Barone-Adesi и Whaley опции.
`optstocksensbybaw`	Рассчитать цены и чувствительность американских опций можно используя модель ценообразования Barone-Adesi и Whaley.
`optstockbyrgw`	Вычислите американские цены на вызов опции с помощью модели ценообразования Roll-Geske-Whaley опции.
`optstocksensbyrgw`	Вычислите американские цены вызова опции или чувствительности с помощью модели ценообразования Roll-Geske-Whaley опции.
`optByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили по локальной модели волатильности, используя конечные различия.
`optstockbybjs`	Ценовые американские опции с использованием модели опционного ценообразования Bjerksund-Stensland 2002.
`optstocksensbybjs`	Определите американские цены на опцию или чувствительность с помощью модели ценообразования Bjerksund-Stensland 2002 опций.
`optSensByLocalVolFD`	Вычислите цену опции ванили или чувствительности по локальной модели волатильности, используя конечные различия.
`optByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили по модели Хестона с помощью конечных различий.
`optSensByHestonFD`	Вычислите цену опции ванили и чувствительности по модели Хестона с помощью конечных различий.
`optByBatesFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опции по модели Бейтса с помощью конечных различий.
`optSensByBatesFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опций и чувствительность по модели Бейтса с помощью конечных различий.
`optByMertonFD`	Вычисляет ванильную европейскую цену опции путем Merton76 модели с помощью конечных различий.
`optSensByMertonFD`	Вычисляет стоимость и чувствительность ванильной европейской опции путем Merton76 модели с использованием конечных различий.
`optByBatesFFT`	Вычислите цену опции по модели Бейтса с помощью FFT и FRFT.
`optByHestonFFT`	Вычислите цену опции по модели Хестона с помощью FFT и FRFT.
`optByMertonFFT`	Вычислите цену опции по Merton76 модели с помощью FFT и FRFT.
`optstockbycrr`	Оцените опцию из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`optstockbyeqp`	Оцените опцию из биномиального дерева Равных вероятностей.
`optstockbyitt`	Оцените опцию с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`optstockbystt`	Оцените опцию с помощью стандартного триномиального дерева.

Опция Спреда

A spread option - это опция, написанная на различии двух базовых активов. Например, европейский вызов к различию двух активов X1 и X2 имел бы следующую окупаемость при погашении:

$\max (X 1 - X 2 - K, 0)$

где:

K - цена доставки.

Следующие функции поддерживают опции расширения.

Функция	Цель
`spreadbykirk`	Ценовые европейские опции спреда с помощью модели Кирка ценообразования.
`spreadsensbykirk`	Вычислите европейские спред- опции цены и чувствительности с помощью модели ценообразования Кирка.
`spreadbybjs`	Ценовые европейские опции спреда с использованием модели ценообразования Bjerksund-Stensland.
`spreadsensbybjs`	Вычислите европейские спред- опцию цены и чувствительность с помощью модели ценообразования Бьерксунда-Стенсленда.
`spreadbyfd`	Ценовые европейские или американские опции спреда с помощью неявных методов альтернативного направления (ADI) и конечных различий кривошипа-Николсона.
`spreadsensbyfd`	Вычислите цену и чувствительность европейских или американских опций спреда с помощью неявных методов альтернативного направления (ADI) и конечного различия Крэнка-Николсона.
`spreadbyls`	Ценовые европейские или американские опции спреда с помощью симуляций Монте-Карло.
`spreadsensbyls`	Вычислите цену и чувствительность для европейских или американских опций спреда с помощью симуляций Монте-Карло.

Для получения дополнительной информации об использовании параметров спреда, смотрите Ценообразование Европейские и Американские опции спреда.

Опция поиска

Опция lookback является зависящей от пути опцией, основанной на максимальном или минимальном значении, которого базовый актив (например, электроэнергия, акции) достигает в течение всего срока действия опции. В основном держатель опции может «оглянуться назад» с течением времени, чтобы определить выплату. Этот тип опции обеспечивает защиту цен в течение выбранного периода времени, уменьшает неопределенности со сроками выхода на рынок, умеривает потребность в постоянном управлении и, следовательно, обычно является более дорогим, чем варианты ванили.

Опции обратного вызова дают держателю право купить базовый актив по самой низкой цене. Опции lookback put дают право продавать базовый актив по самой высокой цене.

Программное обеспечение Financial Instruments Toolbox™ поддерживает два типа опций поиска: фиксированный и плавающий. Различие связано с тем, как в договоре установлена цена доставки. Опции фиксированного поиска имеют указанную цену доставки, и опция выплачивает максимум различия между самой высокой (самой низкой) наблюдаемой ценой базового в течение срока действия опции и забастовки. Опции плавающего поиска имеют страйк-цену, определенную по сроку погашения, и она устанавливается по самой низкой (самой высокой) цене базового достигнутого в течение срока действия опции. Это означает, что для обратного вызова с плавающей забастовкой (put), держатель имеет право купить (продать) базовый актив по своей самой низкой (самой высокой) цене, наблюдаемой в течение срока действия опции. Итак, существует в общей сложности четыре типа опций поиска, каждый с собственной характеристической формулой выплаты:

Фиксированный вызов: $\max (0, S_{\max} - X)$
Фиксированное положение: $\max (0, X - S_{\min})$
Плавающий вызов: $\max (0, S - S_{\min})$
Плавающий пут: $\max (0, S_{\max} - S)$

где:

$S_{\max}$ - максимальная цена базового актива.

$S_{\min}$ - минимальная цена базового актива.

$S$ - цена базового актива на срок погашения.

$X$ - цена доставки.

Следующие функции поддерживают опции поиска.

Функция	Цель
`lookbackbycvgsg`	Рассчитать цены европейских интерполяционных фиксированных и плавающих ударных опций можно используя модели Конце-Висванатана и Голдмана-Сосина-Гатто.
`lookbacksensbycvgsg`	Рассчитать цены и чувствительность европейских опций поиска фиксированного и плавающего удара можно используя модели Конце-Висванатана и Голдмана-Сосина-Гатто.
`lookbackbyls`	Рассчитать цены интерполяционных фиксированных и плавающих опций удара можно используя модель Лонгстафа-Шварца.
`lookbacksensbyls`	Рассчитать цены и чувствительности интерполяционных фиксированных и плавающих опций удара можно используя модель Лонгстафа-Шварца.
`lookbackbycrr`	Оцените опцию поиска из биномиального дерева Кокса-Росса-Рубинштейна.
`lookbackbyeqp`	Оцените опцию поиска из биномиального дерева равных вероятностей.
`lookbackbyitt`	Оцените опцию поиска с помощью подразумеваемого триномиального дерева (ITT).
`lookbackbystt`	Оцените опцию поиска с помощью стандартного триномиального дерева.

Опции поиска и азиатские опции являются инструментами, используемыми на рынке электроэнергии для управления риском времени покупки. Покупатели электроэнергии покрывают часть их ожидаемого потребления электроэнергии на форвардном рынке, избегая волатильности и ограниченной ликвидности спотового рынка. Использование азиатских опций в качестве инструмента хеджирования является пассивным подходом к решению проблемы времени покупки. Азиатская опция инструмент уменьшает неправильный риск времени, но также уменьшает любую потенциальную выгоду для покупателя от падения цен. С другой стороны, опции поиска позволяют покупателям покупать электроэнергию по самой низкой цене, но, как упоминалось ранее, этот инструмент дороже азиатских и ванильных опций.

Опция форвардов

forward option - это нестандартный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу актива в указанное будущее время по цене, согласованной сегодня. Покупатель форвардной опции договора имеет право удерживать конкретную форвардную позицию по определенной цене в любое время до истечения опции. Продавец авансовой опции занимает противоположную позицию при выполнении покупателем опции. Опция вызова - это право войти в длинное положение вперед, а опция put - это право войти в короткое положение вперед. Тесно связанным договором является фьючерсный контракт. Форвард похож на фьючерс, поскольку он определяет обмен товаров на указанную цену в указанную будущую дату. В следующей таблице показаны некоторые характеристики форвардных и фьючерсных контрактов.

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
Над счетчиком торговались	Биржа торгуется
Подвержен риску по умолчанию	Клиринговый центр снижает риск по умолчанию
В основном используется для хеджирования	В основном используется хедгерами и спекулянтами
Расчет по окончании контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются каждый день (требуется маржа)
Доставка обычно происходит	Доставка обычно никогда не происходит

Выплата для форвардной опции, где значение форвардной позиции на сроке зависит от связи между ценой поставки (K) и базовой ценой (S T) на тот момент, является:

Для длинной позиции: $f_{T} = S_{T} - K$
Для краткой позиции: $f_{T} = K - S_{T}$

Следующие функции поддерживают ценообразование в опции forwards.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Опции цены на форвардах с помощью модели ценообразования Black option.
`optstocksensbyblk`	Определите цены опций и чувствительность к форвардам с помощью модели Black pricing.

Фьючерсные Опции

A future option является стандартизированным договором между двумя сторонами о покупке или продаже определенного актива стандартизированного количества и качества по цене, согласованной сегодня (фьючерсная цена) с поставкой и оплатой в указанную будущую дату, дату поставки. Договоры договариваются на фьючерсной бирже, которая выступает посредником между двумя сторонами. Сторона, согласившаяся купить базовый актив в будущем, «покупатель» договора, называется «длинной», а сторона, согласившаяся продать актив в будущем, «продавец» договора, называется «короткой».

Вперед	Фьючерсы
Индивидуальные контракты	Стандартизированные контракты
Над счетчиком торговались	Биржа торгуется
Подвержен риску по умолчанию	Клиринговый центр снижает риск по умолчанию
В основном используется для хеджирования	В основном используется хедгерами и спекулянтами
Расчет по окончании контракта (маржа не требуется)	Ежедневные изменения рассчитываются каждый день (требуется маржа)
Доставка обычно происходит	Доставка обычно никогда не происходит

Фьючерсный контракт - это поставка < reservedrangesplaceholder1 > элемента в момент T и:

На рынке существует котируемая цена $F (t, T)$ , которая известна как цена фьючерса на момент времени t для поставки J в момент T.
Цена ввода фьючерсного контракта равна нулю.
В течение любого временного интервала [t, s] держатель получает сумму $F (s, T) - F (t, T)$ (это отражает мгновенную маркировку на рынке).
В T момент времени держатель платит $F (T, T)$ и имеет право получать J. Обратите внимание, что $F (T, T)$ должна быть спотовой ценой J в момент T.

Следующие функции поддерживают ценообразование фьючерсной опции.

Функция	Цель
`optstockbyblk`	Ценовые опции на фьючерсы с использованием модели ценообразования Black option.
`optstocksensbyblk`	Определите опцию цены и чувствительность к фьючерсам с помощью модели Black pricing.

См. также

Документация